Warren Buffett khuyên rằng các nhà đầu tư nên tránh sử dụng tiền vay mượn để mua cổ phiếu.
“Quan điểm của tôi là thật điên rồ khi vay tiền để đầu tư chứng khoán”, ông trả lời CNBC. “Thật điên rồ khi mạo hiểm những gì bạn cần và có để cho những thứ bạn không thật sự cần… Bạn có thể sẽ không hạnh phúc hơn nếu tăng gấp đôi số vốn thực”.
Trong cuộc phỏng vấn “Squawk Box”, Buffett đã chia sẻ sự dí dỏm và khôn ngoan của Charlie Munger – Phó Chủ tịch của Berkshire Hathaway.
“Đối tác Charlie của tôi nói rằng chỉ có 3 cách khiến một người thông minh có thể phá sản: rượu, đàn bà và đòn bẩy (liquor, ladies, leverage)”, ông nói. “Sự thật là – rượu và đàn bà được cho thêm vào vì chúng bắt đầu bằng chữ L trong tiếng Anh – giống cái đòn bẩy”.
“Đòn bẩy là một công cụ có thể khiến bạn có rất nhiều niềm vui, nhưng nó cũng có thể khiến bạn phá sản” – Charlie Munger
Câu nói thể hiện hiện quan điểm của Charlie Munger về sự nguy hiểm của việc sử dụng đòn bẩy (vay nợ) trong đầu tư. Mặc dù rượu và phụ nữ có thể gây ra những vấn đề, nhưng theo ông, đòn bẩy tài chính (vay mượn để đầu tư) là yếu tố có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng nhất. Munger nhấn mạnh sự cẩn trọng khi sử dụng đòn bẩy vì nó có thể làm tăng đáng kể lợi nhuận nhưng kèm rủi ro rất lớn, dễ dàng dẫn đến thảm họa nếu không quản lý tốt.
Warren Buffett giải thích những nguy cơ của việc dùng nợ và đòn bẩy trong văn bản thường niên năm 2017 gửi tới các cổ đông của Berkshire Hathaway.
“Bản thân Berkshire đã là một ví dụ sinh động về việc thị giá lên xuống không có quy luật trong một khoảng thời gian ngắn có thể che khuất sự tăng trưởng dài hạn về giá trị. Trong 53 năm qua, công ty đã xây dựng giá trị bằng cách tái đầu tư thu nhập và thu lãi kép một cách thần kỳ. Các năm qua, chúng ta đã tăng trưởng hơn, Tuy nhiên, giá cổ phiếu Berkshire đã phải chịu 4 lần sụt giảm rất mạnh”, ông viết.
Ông đã chia sẻ dữ liệu tiết lộ cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã giảm từ 37% đến 59% nhiều lần trong 5 thập kỉ qua.
“Dữ liệu trên đây là những lập luận mạnh mẽ nhất về việc sử dụng vốn vay để mua cổ phiếu. Đơn giản là không có gì báo trước về việc cổ phiếu có thể giảm sâu đến mức nào trong một thời gian ngắn”, ông viết trong văn bản.
“Ngay cả khi các khoản vay của bạn nhỏ và vị trí của bạn không bị đe dọa ngay bởi thị trường đang lao dốc, tâm trí của bạn vẫn có thể bị xáo trộn trước những tít báo đáng sợ và các bình luận khó khăn. Và một tâm trí bất ổn sẽ không thể đưa ra được quyết định sáng suốt”.
(Theo CNBC)
